Опцион на процентные ставки,

Влияние на цену опционов изменений процентных ставок

Использование кэпа позволяет покупателю ограничить максимальный размер процентных платежей, но не лишает его возможности получать выгоду от стабильной процентной ставки или её снижения.

опцион на процентные ставки

Кэп является ограничением для набора соглашений о будущей процентной ставке, сроки исполнения которых совпадают с датами фиксации процентов по займу. Расходы для покупателя ограничены размером премии, которую он выплачивает продавцу, иных обязательств у покупателя.

Olymp trade ( олимп трейд ) беспроигрышная стратегия l Бинарные опционы

Приведённый ниже пример показывает, как такой кэп работает. Он покупает опцион и выплачивает его продавцу премию.

Существуют два основных типа опционных контрактов. Согласованная дата — это дата истечения срока действия опциона. Европейский опцион позволяет держателю купить или продать базовый фьючерс только в момент истечения срока его действия. Американский опцион позволяет держателю купить или продать базовый фьючерс как в день истечения срока, так и в любой момент до его наступления.

Данный заём можно рассматривать как серию FRA, которая начинается через 3 месяца после первого заёмного периода, то есть 3x6; 6x9; 9X12; 12x На диаграмме показаны колебания ставки LIBOR в течение 15 месяцев и платежи, которые получает покупатель кэпа.

Другими словами, процентные платежи казначея ограничены уровнем кэпа. Однако в этом случае казначей платит по займу более низкий процент, чем ставка кэпа.

  1. Влияние на цену опционов изменений процентных ставок
  2. Опцион на процентную ставку 24 сентября
  3. Ведущие трейдеры бинарных опционов

В целом подобный инструмент позволяет казначею корпорации ограничить рост процентных платежей уровнем кэпа и одновременно получать выгоду от снижения процентных ставок. Флоры Это противоположный кэпу опцион, поскольку он гарантирует покупателю минимальную процентную ставку. Покупатель флора защищается от снижения процентных ставок, опцион на процентные ставки есть он хочет зафиксировать минимальную ставку дохода, сохраняя возможность получения выгоды от повышения процентной ставки.

опцион на процентные ставки

Если ставка флора выше ставки LIBOR, продавец опциона выплачивает покупателю разницу между этими ставками. Такой эффект можно получить путём одновременной покупки кэпа, чтобы ограничить процентную ставку сверху, и продажи флора, чтобы получить премию, или наоборот.

Примостка Л. Финансовый менеджмент банка Опцион процентных ставок - это соглашение, опцион на процентные ставки дает право покупателю на получение Опцион процентных ставок - это соглашение, которое дает право покупателю на получение кредита по ставке, не превышающей фиксированной верхней границы, или право инвестирования средств под ставку не ниже установленной нижнюю границу, в некоторый момент времени в будущем или в течение заранее определенного периода. Продавец опциона устанавливает опционную премию в зависимости от вероятной будущей тенденции динамики процентных ставок и продолжительности временного периода, который покрывает опцион. Если рыночные процентные ставки по кредитам опускаются ниже зафиксированного в опционе уровня или депозитные ставки поднимаются выше ставки инвестирования, зафиксированную в опционе, то покупатель владелец опциона не воспользуется своим правом, а искать выгодные пути финансування.

Таблица 1. Характеристика кэпов и флоров.

европейский опцион колл исполняется

КЭПЫ ФЛОРЫ Защищают покупателей от роста процентных ставок выше согласованного уровня, позволяя при этом получать выгоды от снижения ставок Устанавливают для покупателей верхний предел стоимости заимствования на период действия опциона Не влияют опцион на процентные ставки базовый заём Являются более гибкой альтернативой заимствованиям по фиксированной ставке Представляют собой набор опционов колл на соглашения о будущей процентной ставке с одной и той же ценой исполнения Защищают покупателей от падения процентных ставок ниже согласованного уровня, позволяя при этом получать выгоды от повышения ставок Устанавливают для покупателей нижний предел доходности на период действия опционов Не влияют на базовый депозит или вложения Являются более гибкой альтернативой кредитованию по фиксированной ставке Представляют собой набор опционов пут на соглашения о будущей процентной опцион на процентные ставки с одной и той же ценой исполнения Коллар: Если контрагент платит процент по займу, он может купить кэп и продать флор для фиксирования максимального и минимального уровней процентных выплат.

Если контрагент получает процент, он может продать кэп и купить флор для фиксирования максимального и минимального опцион на процентные ставки получаемых процентных платежей.

Definitioner

Следует подчеркнуть, что в обратном направлении такая комбинация не работает, то есть контрагент, получающий процент, не добьётся желаемого эффекта, купив кэп и продав флор. В результате он получает коллар на процентные платежи и премию.

опцион на процентные ставки аналитика опционов ммвб

Коллар можно представить графически следующим образом. Схема опционного коллара на процентные платежи и премию.

Опцион процентных ставок - это соглашение, которое дает право покупателю на получение

Одновременно казначей продаёт кэп и получает по нему премию. Однако казначей полагает, что процентные ставки не повысятся и опцион кэп не будет исполнен. Поскольку коллар предполагает опцион на процентные ставки покупку и продажу, связанные с ним премии взаимозачитываются полностью или частично.

Еще по теме